对民营企业融资问题的思考 吉首大学张家界学院 寇晓慧 内容摘要：资金短缺是民营企业发展面临的最大难题，我们应从政府部门、银行及企业自身等方面综合、系统地考虑这一问题。本文系统的分析了目前民营企业的融资现状及融资困难的原因，并从政府、银行和企业三方面提出了解决民营企业融资障碍的措施，力求为民营企业提供有效的发展建议。 关键词：民营企业；融资；信用 Abstract: The biggest problems of private enterprise’s development is shortage of funds, we should look at government departments, banks and enterprises and so comprehensive, systematic way to consider this issue. This article main focus on the current status of financing of private enterprises and financing difficulties, and from the government, banks and companies‘s respect to resolve obstacles to financing measures for the private enterprises strive to provide effective development proposals. Key word ：Privately operated enterprise； Financing；Credit 近些年来，民营经济在国民经济中所占的比重越来越大，甚至成为当地经济发展的排头兵和财政收入的顶梁柱。但是同民营企业发展不相协调的是，民营经济的实际增长速度并不等于它的潜在增长速度，融资难的问题始终是制约民营企业向大而强方向发展的关键。因此，找出造成融资困难的真正原因，并采取切实可行的对策，无疑会对进一步促进民营经济的发展有着十分重要的现实意义。
一、制约民营企业融资的障碍及原因分析 民营企业的贷款难，笔者认为其原因既有银行主观意识、管理体制和经营状况的制约，客观上也与企业的自身缺陷有关： （一）企业方面的原因 1、民营企业规模小，新陈代谢快，稳定性差，抗风险能力弱。 企业生产经营和市场瞬息万变，每年都有新的企业诞生，旧的企业死去。而且，民营企业的管理落后，缺乏必要的市场竞争力，生产的盲目性大，经营风险很大，承受信贷风险能力低。这种状况下，金融机构必定要充分考虑其信贷资金的安全与稳定。 2、部分民营企业的信用观念差，缺乏足够的抵押担保资产。 金融机构难以取得企业的真实信息，信息不对称使得银行不得不谨慎对待其融资需求。部分民营企业的信用观念差，逃废债务的行为经常发生，严重影响了银行对民营企业的信任，大大挫伤了银行对民营企业放贷的积极性。 金融机构发放贷款均要提供足够担保抵押，而且银行在办理抵押时一般偏好固定资产作抵押，但民营企业的规模小，有限的资产抵押远不能满足信贷需求。 3、民营企业在银行的现金保有量较低。 民营企业经营行为是非常市场化的，企业主很注意资金的使用效益，一般不会出现大量的闲置资金，如果需要贷款，则一般不会将资金闲置在银行账户上。这样在银行普遍将存款和贷款结合起来考核的条件下，银行不得不对民营企业贷款有所顾虑。 （二）银行方面的原因 1、银行传统的放贷和考核条件的制约。 银行放贷操作手续复杂，时间较长，企业难以承受。银行处于风险考虑，加强了对企业的抵押和经营状况等方面的审核。而企业的生产有较强的时间要求，往往是银行贷款到手，生产季节已过。而且企业费了很大的精力和不小的财力，贷款短期内又要还，出于成本考虑，许多企业就自己解决资金问题或民间高利率贷款，导致地下钱庄的屡禁不止，也增大了企业的融资成本。 2、民营企业贷款操作及管理成本偏高，在一定程度上抑制了商业银行对中小企业贷款的积极性。 从成本—收益的角度看，中小企业贷款业务的运作成本要高于大企业贷款业务的运作成本，但在利率既定条件下，对于金融机构而言，中小企业贷款业务的成本收益率要比大企业小。而且，在一般情况下，由于中小企业信息更加不透明，金融机构为确保贷款安全，就需要对中小企业贷款实施更加严格的监督，而贷款监督本身也要付出一定成本。因此，中小企业贷款的总成本一般要高于大企业贷款。 3、银行自身经营困难。 近几年来，金融机构的风险不断暴露，不良资产居高不下，自身的经营状况可以说也是举步维艰，支持中小企业发展的能力也就大打折扣，尤其是地方中小金融机构更是忙于保支付、防风险，无暇更无力去加大对中小企业的服务。 二、解决民营企业融资障碍的措施 （一）政府要重视自身在解决民营企业融资障碍中的作用 企业融资问题具有双重性，就单个企业而言，这属于企业自身发展过程中的内部事物；但就企业群体的融资状况而言，已经超出企业的微观层面而上升到宏观经济层面。企业融资问题具有公共政策事务属性，企业作为创造社会财富的群体，其融资状况如何，关系到一个国家或地区经济的发展，关系到人口就业，关系到国家和地方财政收入的来源，因此，这是政府应该管而且必须管好的。 要发挥政府在解决企业融资中的作用，首先需要从实际出发，实事求是地分析问题产生的根源，并对政府在解决这些问题上所能发挥的作用有一个清醒的认识。 1、成立专门的机构解决中小企业融资问题 在对待大中小型企业的发展上，许多西方发达国家的做法是积极采取各种措施来扶持小企业的发展。在美国专门成立了中小企业管理局，帮助中小企业解决资金问题，提供政府担保还有为中小企业提供融资服务的创业投资公司；在日本，则成立了专门金融机构对口支持中小企业的发展；在瑞士，专门有为中小企业贷款服务的社会中介机构。 我国可以借鉴这些国家相应做法，政府也可以成立专门的机构帮助中小企业解决资金问题。《中小企业促进法》规定了“县级以上人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件”。这就为政府营造企业融资的信用环境提供了法律上的依据。另外，我们可以建立民营企业管理组织体系，促进民营企业快速、规范发展。可以设立一个职能部门，统一行使民营企业管理职能，改变目前民营企业多头管理、各自为政、相互分割的管理状况。 2、政府可以以经济手段对金融机构的信贷投向进行宏观间接调控 政府可以以经济手段对金融机构的信贷投向进行宏观间接调控，比如，政府可以对那些把资金投向民营中小企业的银行实行优惠利率政策和税收政策倾斜，如果银行中小企业贷款项目能够获得税收优惠，可能这样的激励作用会更大。 3、政府可以为中小企业融资提供有限支持 有限支持是指以政府掌握的资金作为杠杆，通过一定数量的政府资金来吸引金融机构的配套资金，从而发挥政府资金的杠杆效应，促进金融机构对中小企业的贷款投放。比如，中央和地方政府设立的中小企业发展基金可以在现有规模上进一步充实和扩大，对中小企业用于开发新技术和购置新设备的贷款项目由政府提供1/5左右的资金，承贷银行提供4/5左右配套贷款。 （二）银行部门完善民营企业金融服务的措施 1.银行要提高认识，转变观念。 在思想观念方面，金融部门要冲破所有制束缚，要明确金融机构与民营企业是市场经济中两个平等的经济主体，没有地位高低之分，二者相互支持、互为促进。要从战略高度上明确加强对民营企业金融服务是国民经济协调发展的需要，也是金融机构自身调整信贷结构、改善资产质量、寻求利润增长点的需要。 2.建立民营企业金融服务组织体系。 银行可考虑设立中、小民营企业信贷部，并确定专门人员从事此项业务，完善对中小企业的金融服务功能，发挥金融部门的行业优势，不断开拓新的融资手段，灵活运用各种金融工具为中小企业提供必要的信贷支持和金融服务 3.加快建立和完善民营企业融资担保体系。 当前基层银行不愿积极发放贷款在一定程度上与信用担保体系缺乏，规避借贷风险有关。为了解决这一问题，国家有关部门已经出台了《建立小企业信贷担保体系试点的指导意见》，这是解决民营企业贷款难的又一举措。 要加强中、小民营企业融资担保的立法工作，尽早设立自上而下的民营企业专门管理机构，负责研究其发展战略，为中小民营企业融资创造良好的法律和政策环境。在各级信用担保及再担保的机构内均要设立监管会，同时成立全国民营企业信用担保监管会。 4. 下放贷款权限，改革和完善信贷管理体制。 改变现行信贷管理制度高度集权的状况，适当下放授信权限，创新管理决策体制，科学地划分经营决策权，减少资金传递环节，提高服务效率，完善决策责任制，约束和规范决策行为，充分调动基层行的能动性和积极性。 5. 拓宽金融服务的领域。 金融机构在不断加大对民营企业信贷支持力度的同时，还要有计划地不断完善对民营企业的配套服务体系，要充分利用银行点多面广、信息灵通的优势，及时为民营企业提供市场信息，帮助其解决生产经营中的问题，增强其市场竞争力，同时还要提高银行办事效率，优化服务质量，改进服务态度，为民营企业的发展创造一个优良、高效的金融服务环境。 （三）企业本身解决融资障碍的措施 1. 民营企业要激活机制，提升信任度。 民营企业融资难的最根本的症结在于缺乏信用保证，所以企业要获取金融的支持，必须具备相应的信用条件。就企业而言要转换经营机制、增强市场竞争力，从根本上提高信用度。健全企业的治理机构，明确产权，使投资者和放贷人看得清，有信心。 2.完善民营企业制度，健全治理结构。 建立现代企业制度，提高自身素质是解决民营企业贷款难的重要途径。因为我国民营企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，使银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。所以应推动民营企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。要引导民营企业改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素，规范财务制度，增加企业财务透明度。 小结 民营企业是安排社会就业的重要力量，是经济活力与创新的根源，也是吸纳金融剩余的重要渠道，所以政府、银行对民营企业融资的支持直接关系着社会生产、人民生活和国家的富强，其意义是不言而喻的。 参考文献 [1]张 杰.民营经济的融资困境与融资次序[J].经济研究，2000，（4）. [2]陈四清.论民营经济融资渠道的拓展[J].北京商学院学报，2000，（3）. [3]潘春辉.国外中小企业融资体系对我国的借鉴[J].武汉金融，2000，（5）. [4]梁鸿飞.企业融资与信用能力[M].北京：清华大学出版社,2007. | 
